以离岸枢纽提升香港国际竞争力——张懿宸委员提出具体建议

2023年《政府工作报告》指出，过去五年我国深入推进粤港澳大湾区建设，并将继续支持港澳发展经济、改善民生，保持香港、澳门长期繁荣稳定。在经济复苏乏力的后疫情时代，香港作为内地与世界联结“超级联系人”、“双循环”重要交汇点、全球离岸人民币中心，如何充分发挥离岸枢纽作用，吸引国际资本助力“一带一路”建设，进而提升香港离岸金融中心地位及国际竞争力，成为当前亟待破解的课题。

作为港区全国政协委员，中信资本董事长兼首席执行官张懿宸基于多年在港工作经历，以及担任香港交易所独立非执行董事以来的实践和思考所得，继去年提交了两份与香港、大湾区建设相关的提案后，今年再次为提升香港国际竞争力建言献策。

在《关于充分发挥离岸枢纽作用提升香港国际竞争力的提案》中，张懿宸提出以下具体建议：

一、建议香港利用国际金融中心优势协同亚投行、丝路基金、及政策性金融机构深化“一带一路”投融资平台建设，充分发挥离岸人民币业务枢纽功能，助推人民币国际化。

1.香港金融机构应加强与亚洲基础设施投资银行、丝绸之路基金、政策性金融机构及商业主体的密切合作，同时加强与国际合作，通过引入国际资本增加“一带一路”项目债券融资、股权融资比例，在协助加强项目风险管控的同时，促进形成多元化投融资格局。

2.发挥香港全球最大离岸人民币业务枢纽功能，完善数字人民币国际结算及交易基础设施，逐步增加人民币投资及风险管理产品，构建新的人民币国际化生态系统。与境内金融枢纽城市紧密合作，适当分流部分资金中转功能，管控资金流转潜在风险。

二、建议在香港北部区打造跨国公司总部聚集区，联通深圳湾超级总部基地，充分发挥“总部经济”的资金聚集及辐射效应，助推港深联手共建产学研协同创新平台。

1.充分发挥香港资本双向流动门户功能，适时推出支持政策，在香港北部区打造跨国公司总部聚集区，吸引央企、境内外知名企业及机构在港设立全球或区域总部。通过联通深圳湾超级总部基地，利用“总部经济”的辐射效应，助推港深两地高校、科研机构及科创企业共建产学研协同创新平台。

2.充分发挥香港外循环超级枢纽、国际金融中心和国际化现代服务业优势，为跨国公司总部聚集区入驻企业提供企业运营支持、企业财资管理、家族财富管理等一站式服务，协助跨国公司开展跨境双向人民币资金池、外汇资金集中运营管理等业务，助力跨国公司提升投融资及风险监控能力。

三、建议充分发挥香港资本市场、货币市场联通世界优势，吸引全球资本，夯实香港国际金融中心地位。

1.以境内企业境外上市新规施行为契机，支持香港为内地企业“走出去”提供多元融资及金融管理服务，推动香港成为内地企业境外上市首选目的地。加强香港证监会与内地、国际证券监管机构的监管协同及合作，吸引中概股及跨国企业在香港交易所二次上市，巩固香港国际金融中心地位。

2.持续优化内地与香港资本市场、债券市场互联互通制度，进一步扩大股票互联互通标的范围，有序增加交易品种及交易方式。加强内地与香港利率互换市场互联互通合作，推动人民币港币双柜台措施落地，发展离岸人民币固定收益生态圈。

四、建议借鉴淡马锡模式运营香港投资管理有限公司(“港投公司”)，吸引境内外资本构建具有全球影响力的市场化母基金，助力香港打造全球资产管理中心，助推大湾区国际科创中心及香港北部区建设。

1.借鉴淡马锡模式，确立港投公司政企分开、授权明确、遵循市场化运作规则的运营模式。由港投公司担任普通合伙人及基石出资人，发起设立限期免收管理费、按照市场化方式运作的母基金，并在全球范围遴选子基金管理机构，通过子基金在全球配置资产。限定子基金投向大湾区科创企业、香港北部区基础设施及国计民生项目的最低投资比例，助推大湾区国际科创中心及香港北部区建设。

2.鼓励港投公司联合其子基金管理机构，积极吸引境外主权财富基金、国有资本投资运营公司、境内外养老基金、保险基金及社会资本作为有限合伙人。充分利用粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点等渠道，吸纳境内外理财资金以扩大港投母基金管理规模。适时研究向资本投资入境计划开放母基金投资额度。

中信资本是总部位于香港的投资机构，始终密切关注粤港澳大湾区的长远发展前景。今后，我们将在创造商业价值和社会价值的同时，为实现香港长期繁荣稳定、推动香港融入国家大局作出自己的贡献。

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